價(jià)值轉(zhuǎn)移(valueshifting)是一種國內(nèi)鮮有介紹的避稅手法，國內(nèi)也不泛具體案例，但在文獻(xiàn)資料基本沒有提及，實(shí)務(wù)界遇到此類避稅手段，更是不知如何應(yīng)對，實(shí)務(wù)處理不免五花八門。
現(xiàn)舉例說明價(jià)值轉(zhuǎn)移的避稅機(jī)制。假設(shè)自然人甲有一財(cái)產(chǎn)，該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)10萬、公允價(jià)值12萬元，甲與一個(gè)和自己存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的依托機(jī)構(gòu)簽訂一份租賃協(xié)議，將該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)租給信托機(jī)構(gòu)，租期20年，每年租金100元，按年支付。協(xié)議簽訂不久，甲以8萬元價(jià)格將該財(cái)產(chǎn)售予不相關(guān)第三人，假設(shè)此時(shí)財(cái)產(chǎn)考慮租賃合同后的公允價(jià)值也是8萬元。本例中應(yīng)如何對甲計(jì)征所得稅呢？
本案例中的財(cái)產(chǎn)公允價(jià)值在租賃合同簽訂前是12萬元，簽訂后是8萬元，減值的原因是租賃合同將該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)使用權(quán)能讓渡20年所致。租賃合同改變了甲對該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)內(nèi)容，就是把使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人了，財(cái)產(chǎn)的公允價(jià)值因此下降了，但甲持有該項(xiàng)財(cái)產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)是否也應(yīng)該隨著向下調(diào)整呢？如果稅法不調(diào)整的話，甲便實(shí)現(xiàn)了提前扣除財(cái)產(chǎn)成本的避稅目的。
價(jià)值轉(zhuǎn)移避稅手法不限于財(cái)產(chǎn)課稅背景下，在法人課稅背景下，法人的擬制性質(zhì)讓這種避稅手段如魚得水，期權(quán)因素?cái)嚭推渲校缤鹕蠞灿停寖r(jià)值轉(zhuǎn)移手法花樣翻新，更具有迷惑性、欺騙性與蒙蔽性。
法人課稅背景下的價(jià)值轉(zhuǎn)移主要分為二類，一是直接價(jià)值轉(zhuǎn)移，一是間接價(jià)值轉(zhuǎn)移。
直接價(jià)值轉(zhuǎn)移指的是通過對股份權(quán)利項(xiàng)目作局部變動(dòng)，從而引起股權(quán)對應(yīng)的公允價(jià)值發(fā)生變動(dòng)。直接價(jià)值轉(zhuǎn)移最大特點(diǎn)是其僅引起各個(gè)股東所持股權(quán)價(jià)值的此消彼長。
法學(xué)界對股權(quán)性質(zhì)爭議不停，各派學(xué)說各持己見，但在稅法背景下，股權(quán)性質(zhì)一般采綜合說。股權(quán)是多種權(quán)利的綜合，主要有清算股本取回權(quán)、分配權(quán)、參與管理權(quán)等。在私密型企業(yè)背景下，控股股東完全有能力有條件變更股東所持股權(quán)的權(quán)利內(nèi)容，而稅法有時(shí)也提供了進(jìn)行這種人為操縱的理由。如有的股東是自然人、有的股東是法人，在這些股東之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的情況下，讓法人股東多分紅，是不是更有利于利用居民企業(yè)之間股息免稅優(yōu)惠呢？
暫時(shí)轉(zhuǎn)讓或永久轉(zhuǎn)讓股息收取權(quán)，公司以低于或高于原股份公允價(jià)值擴(kuò)股等方法，也屬于直接價(jià)值轉(zhuǎn)移避稅手法，這都是國外避稅者玩過的花招。
間接價(jià)值轉(zhuǎn)移是指通過資本剝離、贈(zèng)送等手段，實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)價(jià)值的總體減少，各個(gè)股東所持股權(quán)價(jià)值也隨之相應(yīng)減少，但不改變原來的持股比例。
間接價(jià)值轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)方法有多種，如通過分配手段。通過分配實(shí)現(xiàn)間接價(jià)值轉(zhuǎn)移方法亦稱資本剝離(capitalstripping)，一般是在法人股東欲出售所持股份，而公司持有較高留存收益的情況下發(fā)生，目的是為了最大限度利用居民企業(yè)之間股息免稅優(yōu)惠政策，股息分配后，股價(jià)下降，轉(zhuǎn)讓收入隨之下降。這種手法其實(shí)也屬于納稅屬性替換避稅方法，具體來說，就是將部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入轉(zhuǎn)換成股息收入。
贈(zèng)送也可以實(shí)現(xiàn)股權(quán)價(jià)值的間接轉(zhuǎn)移。具體實(shí)現(xiàn)手段如公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行交易，如公司以低于市場價(jià)格向關(guān)聯(lián)方出售資產(chǎn)或提供服務(wù)、低息或無息向關(guān)聯(lián)方提供貸款等，轉(zhuǎn)讓定價(jià)對這些手段有詳細(xì)論述，本文在此不再贅述。
債權(quán)工具或期權(quán)等金融工具也會導(dǎo)致公司股權(quán)價(jià)值的間接轉(zhuǎn)移，如公司以低于市場價(jià)格發(fā)債也會引起股權(quán)市場價(jià)值下跌。股票質(zhì)押回購、股票售后回購等交易形式也可能為股份價(jià)值轉(zhuǎn)移提供機(jī)會。
特殊重組是投資形式改變，投資實(shí)質(zhì)不變，而股份價(jià)值轉(zhuǎn)移與此正相反，股份價(jià)值轉(zhuǎn)移操作表現(xiàn)出來的情況是投資實(shí)質(zhì)改變，但投資形式不變。價(jià)值轉(zhuǎn)移通常只是避稅計(jì)劃的第一步，下一步一般伴隨的是處置價(jià)值已發(fā)生轉(zhuǎn)移的股份，但納稅人往往會主張按股份原計(jì)稅基礎(chǔ)進(jìn)行扣除。這種投資形式表面不變假象，往往會誤導(dǎo)稅法或執(zhí)行者錯(cuò)誤地以為計(jì)稅基礎(chǔ)是系結(jié)在投資形式上的，這種避稅手法無異于偷梁換柱、金蟬脫殼。
價(jià)值轉(zhuǎn)移避稅手段在國外討論較多，但各國立法跟進(jìn)節(jié)奏并不同步，英國和澳大利亞稅法中設(shè)有專門的反避稅規(guī)則，特別是澳大利亞將以前零散分布的針對不同交易類型的價(jià)值轉(zhuǎn)移反規(guī)則整合在一起，形成一套完整的、協(xié)調(diào)統(tǒng)一的、邏輯清晰的反避稅制度，以便協(xié)調(diào)應(yīng)對針對價(jià)值轉(zhuǎn)移的反避稅活動(dòng)。
