被投資企業(yè)以股權(quán)（票）溢價所形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本，企業(yè)投資者在獲得轉(zhuǎn)增股本時不繳納企業(yè)所得稅，因此無需像取得其他權(quán)益性投資收益那樣辦理免稅備案。由于稅法同時規(guī)定不能增加長期股權(quán)投資計稅成本，因此在以后轉(zhuǎn)讓或處置股權(quán)時，也不得扣除轉(zhuǎn)讓增值的部分，同時，再轉(zhuǎn)讓時需要繳納企業(yè)所得稅。
個人所得稅征免規(guī)定及歧義
涉及個人投資者稅收政策的文件主要有2個，第一個是《國家稅務(wù)總局關(guān)于股份制企業(yè)轉(zhuǎn)增股本和派發(fā)紅股征免個人所得稅的通知》（國稅發(fā)[1997]198號）。該文件第一條規(guī)定，股份制企業(yè)用資本公積金轉(zhuǎn)增股本不屬于股息、紅利性質(zhì)的分配，對個人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，不作為個人所得，不征收個人所得稅。
第二個是《國家稅務(wù)總局關(guān)于原城市信用社在轉(zhuǎn)制為城市合作銀行過程中個人股增值所得應(yīng)納個人所得稅的批復(fù)》（國稅函[1998]289號）。該文件第二條規(guī)定，國稅發(fā)[1997]198號文件中所稱的資本公積金是指股份制企業(yè)股票溢價發(fā)行收入所形成的資本公積金。將此轉(zhuǎn)增股本由個人取得的數(shù)額，不作為應(yīng)稅所得征收個人所得稅。而與此不相符合的其他資本公積金分配個人所得部分，則應(yīng)當(dāng)依法征收個人所得稅。
對此項個人所得稅征免問題，目前共有兩種不同的觀點：其一是認(rèn)為個人取得的所有來源形成的資本公積金轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，都不征收個人所得稅。該觀點忽略了對不征稅的資本公積的來源還有限制規(guī)定，僅指股份制企業(yè)股票溢價發(fā)行收入形成的。其二是對國稅發(fā)[1997]198號文件中股份制企業(yè)股票溢價發(fā)行收入所形成的資本公積金的理解有歧義。該觀點把爭議的焦點放在有限責(zé)任公司是否屬于股份制企業(yè)上，有人認(rèn)為有限責(zé)任公司和股份有限公司屬于股份制企業(yè)，并由此得出錯誤的結(jié)論，即只要是這兩類公司以資本和股本溢價形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本，都可以不征個人所得稅。在各類媒體的諸多解讀中，常把不征稅范圍擴展到有限責(zé)任公司。
對個人所得稅征免的分析
筆者認(rèn)為，正確理解上述文件的關(guān)鍵，不在于去糾結(jié)股份制企業(yè)是否包括有限責(zé)任公司，而在于正確理解股票溢價發(fā)行的概念。
1.公司法規(guī)定，股份有限公司的資本劃分為股份，公司的股份采取股票的形式，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。由此可見，只有股份有限公司的股本劃分為股份后所對應(yīng)的憑證才稱為股票。
2.發(fā)行股票，必須符合一定的條件。股票發(fā)行與交易管理暫行條例第七條規(guī)定，股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司，包括已經(jīng)成立的股份有限公司和經(jīng)批準(zhǔn)擬成立的股份有限公司。
3.證券法第一百二十八條規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。股票溢價發(fā)行即指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票。
從上述規(guī)定可見，在我國依法可以簽發(fā)股票的只能是股份有限公司，而有限責(zé)任公司則無權(quán)發(fā)行股票，可見股票溢價與資本溢價是完全不同的概念。國稅發(fā)[1997]198號文件明確規(guī)定，現(xiàn)行稅收政策中不征收個人所得稅的轉(zhuǎn)增股本，只能是股份有限公司以溢價發(fā)行股票收入形成的資本公積轉(zhuǎn)增的股本，而沒有包括有限責(zé)任公司資本溢價吸收新股東時形成的資本公積。因此，筆者認(rèn)為，以資本和股本溢價形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本（資本），自然人股東都無需繳納個人所得稅的觀點是錯誤的。
《國家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知》（國稅發(fā)[2010]54號）再次明確，加強企業(yè)轉(zhuǎn)增注冊資本和股本管理，對以未分配利潤、盈余公積和除股票溢價發(fā)行外的其他資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本和股本的，要按照“利息、股息、紅利所得”項目，依據(jù)現(xiàn)行政策規(guī)定計征個人所得稅。
因此，正確理解了股票溢價發(fā)行的概念，就能完整地解讀對資本公積轉(zhuǎn)增股本征免個人所得稅的規(guī)定。
筆者認(rèn)為，個人取得上市公司和其他股份有限公司以股票溢價發(fā)行收入形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本時，不作為應(yīng)稅所得，不征收個人所得稅。而與上述情形不相符合的，如有限責(zé)任公司以吸收新股東時資本溢價形成的資本公積金轉(zhuǎn)增股本，所有公司以非股票溢價發(fā)行收入，即以受贈資產(chǎn)、撥款轉(zhuǎn)入等其他來源形成的資本公積金轉(zhuǎn)增股本等，個人取得的轉(zhuǎn)增股本數(shù)額，應(yīng)依法征收個人所得稅。當(dāng)然，以上只是筆者個人觀點。這個問題究竟如何處理，還有待國家稅務(wù)總局發(fā)文進(jìn)一步明確。
風(fēng)險提示
在將現(xiàn)有企業(yè)改造為股份制公司時，一般都會對凈資產(chǎn)等進(jìn)行評估，將賬面盈余公積、未分配利潤和資本公積轉(zhuǎn)增股本，對于以原資本溢價形成的資本公積轉(zhuǎn)增股本涉及的個人所得稅問題，正在股改的準(zhǔn)股份有限公司很容易與國稅函[1998]289號文件中的股份制企業(yè)混淆。
從法律角度鑒別，正在進(jìn)行股改的企業(yè)尚不是股份有限公司，也就不存在以股票作為所持股權(quán)的憑證，因此該類企業(yè)的資本公積中含有的溢價部分不屬于股票溢價發(fā)行收入，而只是資本溢價。即使以后新成立的股份有限公司，原企業(yè)的資本公積計入新公司的資本公積后，其中原資本溢價部分也不屬于新公司的股票溢價發(fā)行收入。按照前文闡明的原則，以上兩種企業(yè)以資本溢價形成的資本公積向個人股東轉(zhuǎn)增股本時，仍然不符合不征稅的條件，均應(yīng)繳納個人所得稅。
