張某以原價為100萬元的房產(chǎn)投資設(shè)立一家有限責(zé)任公司，房屋評估價值為156萬元，評估增值56萬元。對于這56萬元是否應(yīng)該征收個人所得稅，不同稅務(wù)機(jī)關(guān)有不同做法。 《國家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)評估增值暫不征收個人所得稅的批復(fù)》（國稅函〔2005〕319號）規(guī)定：對個人將非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行評估后投資于企業(yè)，其評估增值取得的所得在投資取得企業(yè)股權(quán)時，暫不征收個人所得稅。在投資收回、轉(zhuǎn)讓或清算股權(quán)時如有所得，再按規(guī)定征收個人所得稅，其財產(chǎn)原值為資產(chǎn)評估前的價值。 可是，該文件已被國家稅務(wù)總局公告2011年第2號文件廢止，后續(xù)也無相關(guān)文件補(bǔ)充。同時，根據(jù)個人所得稅法實(shí)施條例第十條：個人所得的形式，包括現(xiàn)金、實(shí)物、有價證券和其他形式的經(jīng)濟(jì)利益。 如果將個人對外投資取得的股權(quán)看做是其他形式的經(jīng)濟(jì)利益征稅，是符合稅法邏輯的。因此，實(shí)踐中有部分稅務(wù)機(jī)關(guān)對此筆資產(chǎn)評估增值按“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”所得征收了個人所得稅。但也有些稅務(wù)機(jī)關(guān)沒有征收。那么，這筆資產(chǎn)評估增值是否應(yīng)該征收個人所得稅呢？ 分析
筆者認(rèn)為，對該筆資產(chǎn)評估增值是否應(yīng)該征收個人所得稅，應(yīng)該從整個投資鏈條，即從投出資產(chǎn)、經(jīng)營期股利或紅利分配、收回投資三個環(huán)節(jié)進(jìn)行考察。 ——從投出資產(chǎn)環(huán)節(jié)來看
這56萬元的增值是怎么來的？有人認(rèn)為是由于該套房屋公允價值與原始取得成本之差，按照非貨幣性資產(chǎn)交換的會計(jì)處理原理，換入股權(quán)的成本應(yīng)該是換出資產(chǎn)公允價值與為換入資產(chǎn)支付的相關(guān)稅費(fèi)之和，涉及補(bǔ)價的還應(yīng)該考慮對補(bǔ)價的處理。這似乎有一定道理，但張某投資這家公司是為得到房屋公允價值與原始取得成本之間的差價嗎？顯然不是。因此，這種理解是有缺陷的。 按照現(xiàn)代財務(wù)管理的理念，張某取得這筆股權(quán)的價格，應(yīng)該是他投資該公司后每期取得的股利、紅利及收回該項(xiàng)投資取得的現(xiàn)金流量，按照一定的投資報酬率折現(xiàn)相加得出的。按照理性市場人的觀點(diǎn)，投出資產(chǎn)價值與股權(quán)價格應(yīng)該是相同的。因此，這56萬元的增值從投資者角度來講是股權(quán)價格與房屋遠(yuǎn)視取得成本之差。 ——從經(jīng)營期間分配的股利、紅利來看
按個人所得稅相關(guān)規(guī)定，投資于非上市公司取得的股利、紅利應(yīng)征收20%的個人所得稅。
綜上所述，如果在投資環(huán)節(jié)對56萬元的評估增值征收個人所得稅，按照56萬元增值額的來源，相當(dāng)于對未來的股利、紅利的現(xiàn)值征收了20%的個人所得稅。同時，分配股利、紅利時，稅務(wù)機(jī)關(guān)又征收20%的個人所得稅，這顯然是對投資人的重復(fù)征收。 ——從收回投資環(huán)節(jié)來看
如果后來張某將股權(quán)以200萬元的價格轉(zhuǎn)讓出去，應(yīng)該就100萬元的所得（不考慮交易費(fèi)用）繳納20%的財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓個人所得稅。這部分所得是否包含了56萬元的資產(chǎn)評估增值？ 筆者認(rèn)為，200萬元的轉(zhuǎn)讓價格是轉(zhuǎn)讓時點(diǎn)以后，被投資企業(yè)分配股利、紅利及接收方再次轉(zhuǎn)讓股權(quán)回收現(xiàn)金流量折現(xiàn)的和，轉(zhuǎn)讓價格的確取決于被投資公司的未來股利、紅利分配和經(jīng)營能力，可能是200萬元，也可能是150萬元，甚至還可能是80萬元。如果轉(zhuǎn)讓價格為150萬元，投資人只有50萬元的所得，如果轉(zhuǎn)讓價格是80萬元，投資人不僅沒有所得還虧損了20萬元。 因此，張某的轉(zhuǎn)讓所得不應(yīng)該包含資產(chǎn)投出環(huán)節(jié)56萬元的資產(chǎn)評估增值。 此外，我們還可以通過個人對外投資與法人對外投資的對比，進(jìn)一步分析該問題。 將張某換位某有限責(zé)任公司，則其投出資產(chǎn)要按照視同銷售取得56萬元的所得額，在企業(yè)盈利的情況下應(yīng)該繳納企業(yè)所得稅，虧損情況下則可以用來彌補(bǔ)虧損。在被投資企業(yè)持續(xù)經(jīng)營期內(nèi)，投資公司取得股利、紅利如果符合相關(guān)的規(guī)定，其取得的股利、紅利是免稅的，從以上兩個環(huán)節(jié)看，并沒有重復(fù)征稅，相反因?yàn)槠髽I(yè)所得稅有虧損彌補(bǔ)期限的規(guī)定，反而有了一定的稅收優(yōu)惠。 以此為例，作為投資者的個人和法人，其稅收待遇應(yīng)該是一致的。 觀點(diǎn)
綜上所述，筆者認(rèn)為，個人投資資產(chǎn)評估增值部分不應(yīng)該征收個人所得稅。 有人也許會提出，如果評估增值的56萬元不征收個人所得稅，那么被投資企業(yè)收到這套房產(chǎn)，就不應(yīng)該按照156萬元的評估價值計(jì)入實(shí)收資本，而應(yīng)該按照100萬元入賬，只有這樣才不侵蝕企業(yè)所得稅稅基。 其實(shí)，這種認(rèn)識是錯誤的。因?yàn)?，從以上對個人投資者個人所得稅的分析來看，在投資收回環(huán)節(jié)，張某轉(zhuǎn)讓股權(quán)扣除的原始成本只是100萬元，這種差異只是兩個稅種設(shè)計(jì)和征收方式不同，并不存在稅基侵蝕的問題。稅務(wù)機(jī)關(guān)及其工作人員應(yīng)該加強(qiáng)對非貨幣性資產(chǎn)投資環(huán)節(jié)的管理，特別是這些非貨幣性資產(chǎn)的原始取得價值的管理。 |
