1、保本與不保本如何界定？
財(cái)稅（2016）140號(hào)明確了“保本收益”繳稅，“非保本收益”不繳稅的原則。但是，如何界定金融產(chǎn)品的投資收益是保本還是非保本呢，這在稅收征管實(shí)踐中存在很大的爭(zhēng)議。雖然在文件中定義了保本，即合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。但在實(shí)踐中，是否只看形式，而不關(guān)注實(shí)質(zhì)呢？中基協(xié)在《關(guān)于證券投資基金增值稅核算估值的相關(guān)建議》中表明，若合同中未明確承諾期本金可全部收回，則不認(rèn)為是“保本”，無需再實(shí)質(zhì)判斷內(nèi)容。
但從目前各地稅局口徑看，并非如此。主流觀點(diǎn)仍要從業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)考量是否保本。一些增信措施，如約定分配次序、差額補(bǔ)足、劣后安排等可能具備了保本的實(shí)質(zhì)。這在實(shí)踐中存在很大的不確定性，尤其是各地稅局口徑不同，同一業(yè)務(wù)，增值稅待遇不同，造成事實(shí)上的不公平。
2、基金申贖與持有至到期如何界定？
基金申購(gòu)贖回，其交易對(duì)象是固定的，屬于投資者和基金公司之間的固定關(guān)系，而基金買賣是投資者與其他交易對(duì)手之間的基金份額轉(zhuǎn)讓行為。因此，基金申購(gòu)贖回是否屬于持有至到期就成了一個(gè)很實(shí)際的問題，關(guān)系到是否需要繳納增值稅。
中基協(xié)在《關(guān)于證券投資基金增值稅核算估值的相關(guān)建議》中表明轉(zhuǎn)讓指的是所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而贖回則是所有權(quán)的滅失，因此贖回應(yīng)該不算轉(zhuǎn)讓，贖回基金獲得的差價(jià)收入，應(yīng)該免征。
3、新三板股份是否屬于金融商品？
《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國(guó)發(fā)〔2013〕49號(hào)）規(guī)定，市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。因此，江西、福建稅局將新三板視為金融商品。《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第89號(hào)）規(guī)定，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，股票在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的公司為非上市公眾公司。而廈門稅局視為股權(quán)，其轉(zhuǎn)讓不征增值稅。
雖然總局在非正式答復(fù)四川梓潼縣地稅局中，表明了暫不征收個(gè)人所得稅態(tài)度，但畢竟沒有正式的政策依據(jù)，這個(gè)尚需等待正式文件加以明確。
4、信托受益權(quán)是否屬于金融商品？
信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)是指信托計(jì)劃的受益人，將持有信托計(jì)劃的未來收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方，而不轉(zhuǎn)讓信托計(jì)劃的份額。第三方取得信托收益權(quán)后，相應(yīng)的持有期間的信托收益歸屬于第三方。
金融商品轉(zhuǎn)讓是指轉(zhuǎn)讓外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權(quán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。其他金融商品包括基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品。信托計(jì)劃凈值化后可以進(jìn)行份額的轉(zhuǎn)讓，沒有凈值化的則可以轉(zhuǎn)讓收益權(quán)，因此，有觀點(diǎn)認(rèn)為收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓實(shí)質(zhì)屬于轉(zhuǎn)讓其他金融商品，需要繳納增值稅。
5、同業(yè)免稅如何適用？
財(cái)稅[2016]46號(hào)及財(cái)稅[2016]70號(hào)規(guī)定，質(zhì)押式和買斷式買入返售金融商品取得的利息收入屬于金融同業(yè)往來利息收入，享受增值稅免稅政策。但是交易所市場(chǎng)進(jìn)行的買入返售交易，無法識(shí)別交易對(duì)手的身份，不能確定對(duì)方一定是金融機(jī)構(gòu)，如果全部按照同業(yè)往來免稅處理則存在風(fēng)險(xiǎn)。資管產(chǎn)品管理人也面臨這個(gè)問題，而且，管理人與金融機(jī)構(gòu)在范圍上并不完全相同，主體差異導(dǎo)致應(yīng)稅還是免稅，對(duì)業(yè)務(wù)影響較大。
6、私募基金是否享受免稅待遇？
財(cái)稅【2016】36號(hào)文附件3第一條第（二十二）項(xiàng)，證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的轉(zhuǎn)讓收入免征增值稅。但是問題來了，私募基金由于其特殊的組織形式，與公募基金能否享受相同待遇呢？主流觀點(diǎn)認(rèn)為私募不能享受免稅待遇，但是從公平性上似乎有待商榷。
7、債券利息納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間如何界定？
財(cái)稅【2016】36號(hào)文附件一：第四十五條增值稅納稅義務(wù)、扣繳義務(wù)發(fā)生時(shí)間為：
（一）納稅人發(fā)生應(yīng)稅行為并收訖銷售款項(xiàng)或者取得索取銷售款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天；先開具發(fā)票的，為開具發(fā)票的當(dāng)天。
收訖銷售款項(xiàng)，是指納稅人銷售服務(wù)、無形資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)過程中或者完成后收到款項(xiàng)。
取得索取銷售款項(xiàng)憑據(jù)的當(dāng)天，是指書面合同確定的付款日期；未簽訂書面合同或者書面合同未確定付款日期的，為服務(wù)、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓完成的當(dāng)天或者不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬變更的當(dāng)天。
采用攤余成本核算的資管產(chǎn)品利息如何計(jì)稅？每日計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅時(shí)，計(jì)算基數(shù)是否包含每日攤銷的債券溢折價(jià)，利息是按照收付實(shí)現(xiàn)制還是權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行計(jì)稅判定。
小結(jié)
盡管羅列了一些不確定問題，但在實(shí)踐中，仍然存在較多的增值稅問題，這需要行業(yè)和稅局共同努力，交流協(xié)調(diào)，盡量降低實(shí)際業(yè)務(wù)中的不確定性，減少稅收風(fēng)險(xiǎn)。
