2016年8月5日,創(chuàng)業(yè)板發(fā)審會審議通過了深圳市欣天科技股份有限公司(首發(fā))事宜,其關(guān)注問題顯示:
1、發(fā)行人2006-2010年享受兩免三減半所得稅優(yōu)惠政策是基于外商獨資企業(yè)身份.發(fā)行人2011年10月變更為內(nèi)資企業(yè)時,作為外商獨資企業(yè)的實際經(jīng)營期限不滿十年,根據(jù)當時有效的稅法及國家稅務(wù)總局相關(guān)文件的規(guī)定,應(yīng)補繳2006-2007年免征、2008-2010年減征的企業(yè)所得稅稅款268萬元.
請發(fā)行人代表:(1)說明發(fā)行人享受"兩免三減半"時的審批機關(guān)和適用的法律依據(jù);(2)說明確認上述稅款金額的依據(jù),進一步解釋未及時上繳上述稅金的原因和理由;(3)說明其根據(jù)《深圳市人民政府關(guān)于深圳特區(qū)企業(yè)稅收政策若干問題的規(guī)定》來解釋其不需適用《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》,不需要補繳稅款的法律依據(jù).請保薦代表人:(1)說明補充提供的深國稅函[2016]363號文件是否構(gòu)成發(fā)行人緩繳、免繳上述稅款的理由;(2)進一步分析發(fā)行人是否存在稅收追繳和處罰的風(fēng)險,并對發(fā)行人依法納稅、享受的稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定發(fā)表明確的核查意見.
2、發(fā)行人報告期產(chǎn)品的綜合毛利率分別為51.57%、52.36%、46.60%和49.06%,遠高于發(fā)行人下游客戶射頻器件廠商的綜合毛利率.請發(fā)行人代表結(jié)合行業(yè)發(fā)展的趨勢進一步說明發(fā)行人產(chǎn)品綜合毛利率維持在較高水平的原因.請保薦代表人說明核查情況.
就此,大兄弟查閱了《深圳市欣天科技股份有限公司創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票招股說明書》(申報稿2014年11月13日報送),其披露如下:
公司于2005年5月成立時為外商獨資企業(yè),根據(jù)當時有效的《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》,公司自2006年起享受兩免三減半的所得稅優(yōu)惠政策.公司于2011年10月18日變更為內(nèi)資企業(yè)時,作為外商獨資企業(yè)的實際經(jīng)營期不滿十年.根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》的規(guī)定,應(yīng)當補繳2006年和2007年免征、2008年至2010年減征的企業(yè)所得稅稅款.
而根據(jù)深府[1988]232號《深圳市人民政府關(guān)于深圳特區(qū)企業(yè)稅收政策若干問題的規(guī)定》第八條規(guī)定:"對從事工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通運輸?shù)壬a(chǎn)性行業(yè)的特區(qū)企業(yè),經(jīng)營期在10年以上的,從開始獲利的年度起,第一年和第二年免征所得稅,第三年至第五年減半征收所得稅".2006-2010年,結(jié)合企業(yè)所得稅過渡優(yōu)惠政策,公司按外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實際所享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠,與作為深圳特區(qū)生產(chǎn)性企業(yè)適用深府[1988]232號文中相關(guān)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策所應(yīng)當享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠相比,享受稅收優(yōu)惠的期限、金額均相同,因此,若按深府[1988]232號文之規(guī)定,公司則不需補繳2006-2010年度企業(yè)所得稅.深圳市國稅局于2014年1月出具《深圳市國家稅務(wù)局關(guān)于深圳市欣天科技股份有限公司享受企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠的復(fù)函》確認公司2006年、2007年免征企業(yè)所得稅,2008年至2010年減半征收企業(yè)所得稅.
需要指出的是,深府[1988]232號文是深圳市政府的地方性稅收優(yōu)惠法規(guī),因此,公司因享受上述優(yōu)惠而少繳的稅款理論上還是存在被追繳的可能.
此案例無需補稅很大因素是公司注冊地深圳本身就有特殊稅務(wù)政策,但對類似案例仍具有一定的借鑒意義.
附:深圳市欣天科技創(chuàng)業(yè)板股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見
愛建證券有限責(zé)任公司:
現(xiàn)對你公司推薦的深圳市欣天科技股份有限公司(以下簡稱公司或發(fā)行人)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件提出反饋意見,請你公司在30日內(nèi)對下列問題逐項落實并提供書面回復(fù)和電子文檔.若涉及對招股說明書的修改,請以楷體加粗標明.我會收到你公司的回復(fù)后,將根據(jù)情況決定是否再次向你公司發(fā)出反饋意見.如在30日內(nèi)不能提供書面回復(fù),請向我會提交延期回復(fù)的申請.若對本反饋意見有任何問題,請致電我會發(fā)行監(jiān)管部審核員.
▌一、規(guī)范性問題
1、發(fā)行人2005年5月設(shè)立,為香港新天出資設(shè)立的外商獨資企業(yè),2011年10月變更為內(nèi)資企業(yè).
(1)請發(fā)行人補充說明中國自然人石偉平、薛楓、劉輝、王忠偉、石偉紅等人對香港新天的出資設(shè)立、增資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等行為,是否符合有關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件關(guān)于境外投資、外匯管理等方面的規(guī)定,是否取得有關(guān)主管部門的批準、核準或備案,所履行的各項法律程序,各中國自然人相關(guān)資金的具體來源及其合法性.
(2)請發(fā)行人補充說明香港新天對發(fā)行人的出資、增資的資金來源及其合法性,香港新天對發(fā)行人的歷次出資金額遠低于香港新天實收資本的原因及合理性.
(3)請發(fā)行人結(jié)合劉輝自香港新天和發(fā)行人成立起一直為香港新天和發(fā)行人的股東、目前為發(fā)行人的第三大股東、董事等情形,補充說明劉輝所持發(fā)行人股份僅承諾鎖定十二個月的適當性.
(4)請發(fā)行人補充說明并披露發(fā)行人2006-2010年享受兩免三減半所得稅優(yōu)惠政策是基于外商獨資企業(yè)身份還是深圳特區(qū)企業(yè)身份,2006-2010年發(fā)行人享受的所得稅優(yōu)惠的具體金額,2014年1月深圳市國稅局出具相關(guān)文件的背景及內(nèi)容;詳細論證發(fā)行人2011年10月由外商獨資企業(yè)變更為內(nèi)資企業(yè)、作為外商獨資企業(yè)未滿十年而無需補繳外商獨資企業(yè)所享受的所得稅稅收優(yōu)惠的具體理由及合法合規(guī)性,未補繳所得稅優(yōu)惠是否對本次發(fā)行上市構(gòu)成實質(zhì)性障礙;補充提供有關(guān)稅務(wù)主管部門關(guān)于發(fā)行人2006-2010享受所得稅優(yōu)惠的相關(guān)文件以及深圳市國稅局2014年1月出具的相關(guān)文件.
請保薦機構(gòu)、律師對上述問題補充核查并發(fā)表意見,并補充說明核查過程、核查手段和核查依據(jù).
2、發(fā)行人實際控制人石偉平之配偶的妹妹陳慕蓉控制或投資2家企業(yè)長沙縣星沙鎮(zhèn)盛華汽配商行、長沙盛華汽車配件有限公司,兩關(guān)聯(lián)方主要為汽車零部件廠商代理銷售汽車配件.
(1)請發(fā)行人補充說明并披露關(guān)聯(lián)方盛華汽配商行、盛華汽配有限的具體情況,包括兩關(guān)聯(lián)方的設(shè)立時間、股權(quán)結(jié)構(gòu)及演變情況、實際控制人情況,最近三年兩關(guān)聯(lián)方的主要財務(wù)數(shù)據(jù),最近三年兩關(guān)聯(lián)方業(yè)務(wù)經(jīng)營的合法合規(guī)性,報告期內(nèi)發(fā)行人及其子公司與兩關(guān)聯(lián)方在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、技術(shù)、場地、人員等方面的具體關(guān)系及往來情況,發(fā)行人及其子公司與兩關(guān)聯(lián)方是否擁有相同的供應(yīng)商或客戶的情形,結(jié)合上述情況補充說明報告期內(nèi)兩關(guān)聯(lián)方是否為發(fā)行人承擔(dān)成本費用、輸送利益或其他利益安排.
(2)請發(fā)行人補充說明并披露兩關(guān)聯(lián)方以及發(fā)行人子公司蘇州正北實際從事的主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品、所應(yīng)用的核心技術(shù)、原材料采購及產(chǎn)品銷售的渠道及主要供應(yīng)商和客戶,補充分析說明兩關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人子公司不從事相同或相似業(yè)務(wù)、不存在同業(yè)競爭的論證過程及具體依據(jù).
請保薦機構(gòu)、律師對上述問題補充核查并發(fā)表意見.
3、發(fā)行人現(xiàn)有3家子公司:蘇州欣天新精密機械有限公司100%、蘇州正北機電有限公司51%、欣天貿(mào)易(香港)有限公司100%.請發(fā)行人補充說明其子公司情況,包括企業(yè)的設(shè)立背景及原因、設(shè)立以來股本演變情況、其他股東的基本情況及其與發(fā)行人、實際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高的關(guān)系,子公司實際從事的主要業(yè)務(wù)和產(chǎn)品及其演變情況,子公司的主要業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、生產(chǎn)工藝與發(fā)行人的關(guān)系及區(qū)別,子公司蘇州正北從事汽車配件業(yè)務(wù)與發(fā)行人是否為同一業(yè)務(wù),各子公司與母公司之間的業(yè)務(wù)分工,報告期內(nèi)及目前與發(fā)行人的往來情況,最近三年業(yè)務(wù)經(jīng)營的合法合規(guī)性.請保薦機構(gòu)、律師補充核查并發(fā)表意見.
4、招股說明書披露,發(fā)行人主要產(chǎn)品為射頻金屬元器件,應(yīng)用于移動通信基站的濾波器、雙工器、塔頂放大器、合路器等核心部件中,對移動通信基站的信號質(zhì)量產(chǎn)生重要影響.
(1)請發(fā)行人補充說明并披露主要產(chǎn)品所涉及的射頻器件的實際功能、在移動通信基站中的相應(yīng)數(shù)量、發(fā)揮的具體作用,所涉射頻器件的軟硬件構(gòu)成、零部件、該等構(gòu)成在射頻器件中相應(yīng)數(shù)量、發(fā)揮的具體作用,發(fā)行人各產(chǎn)品在所涉射頻器件中所處的實際地位和具體作用,補充說明招股說明書披露的發(fā)行人射頻金屬元器件為移動通信基站中的射頻器件的"核心部件"、"高附加值"的具體依據(jù).
(2)請發(fā)行人結(jié)合主要產(chǎn)品在移動通信基站和射頻器件中發(fā)揮的實際作用以及射頻金屬元器件行業(yè)最初由五金、一般機械等普通行業(yè)發(fā)展而來等情形,補充說明發(fā)行人在研發(fā)、生產(chǎn)過程中對其主要產(chǎn)品所作貢獻的實際表現(xiàn),發(fā)行人的核心競爭力和技術(shù)優(yōu)勢在主要產(chǎn)品上的具體體現(xiàn).
(3)請發(fā)行人按照創(chuàng)業(yè)板招股說明書準則第十二條的規(guī)定,逐一核對其招股說明書尤其是業(yè)務(wù)與技術(shù)部分,使用淺白平實、通俗易懂的日常用語,盡量避免使用艱深晦澀、生僻難懂的專業(yè)術(shù)語,如鎖止、介電常數(shù)、傳輸零點、容性元件、抗蠕變性等.
請保薦機構(gòu)對上述問題補充核查并發(fā)表意見.
5、發(fā)行人表面處理工序如電鍍、線切割等工序由外協(xié)完成,報告期內(nèi)外協(xié)加工成本占生產(chǎn)成本比例分別為29.29%、38.01%、35.59%.
(1)請發(fā)行人補充說明各主要產(chǎn)品的生產(chǎn)環(huán)節(jié)的具體工序,哪些環(huán)節(jié)由發(fā)行人完成、哪些環(huán)節(jié)由外協(xié)完成,部分工序由外協(xié)完成的具體原因,該等工序是否為發(fā)行人的核心、重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),報告各期發(fā)行人外協(xié)成本占生產(chǎn)成本比例較大的原因及合理性,是否反映發(fā)行人在生產(chǎn)能力、技術(shù)實力等方面存在欠缺,發(fā)行人對外協(xié)環(huán)節(jié)和外協(xié)單位是否存在重大依賴.
(2)請發(fā)行人補充說明外協(xié)加工成本中除委外加工費外還包括采購件的原因,報告期內(nèi)采購件的具體內(nèi)容、數(shù)量、單價、金額,發(fā)行人向外協(xié)單位支付的加工費及采購件單價的公允性及與市場價格的比較情況;補充說明報告期內(nèi)發(fā)行人向前十名外協(xié)廠商采購的具體內(nèi)容、金額及占比情況,主要外協(xié)廠商的基本情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實際控制人,主要外協(xié)廠商及其實際控制人與發(fā)行人、實際控制人、發(fā)行人董監(jiān)高之間的關(guān)系.
請保薦機構(gòu)、律師對上述問題補充核查并發(fā)表意見.
6、招股說明書披露,發(fā)行人有兩種產(chǎn)品研發(fā)模式,一是配合客戶同步研發(fā),二是主動前瞻性研究;報告期內(nèi),發(fā)行人配合客戶同步研發(fā)3,300多種新產(chǎn)品,主動前瞻性研發(fā)產(chǎn)品收入占比為28.41%、35.67%、41.73%.
(1)請發(fā)行人補充說明產(chǎn)品研發(fā)方面發(fā)行人與客戶之間的具體模式、各研發(fā)模式之間的相同點及差異情況、各研發(fā)模式下雙方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、雙方所發(fā)揮的實際作用和作出的實際貢獻,報告期內(nèi)各研發(fā)模式下產(chǎn)品收入金額及占比情況,發(fā)行人是否存在僅為客戶生產(chǎn)加工射頻器件零部件而未無需投入研發(fā)的情形,如是,則對發(fā)行人的研發(fā)模式、研發(fā)能力作準確描述.
(2)請發(fā)行人解釋說明招股說明書披露的"報告期內(nèi)發(fā)行人配合客戶同步研發(fā)3300多種新產(chǎn)品,前五大客戶中56.52%的新產(chǎn)品經(jīng)試制后取得批量生產(chǎn)訂單"之表述的具體含義,"批量生產(chǎn)訂單"的衡量標準,其他未取得批量生產(chǎn)訂單的產(chǎn)品如何處理,"56.52%新產(chǎn)品取得批量生產(chǎn)訂單"能否支持"批量生產(chǎn)轉(zhuǎn)化率水平較高"的結(jié)論.
(3)請發(fā)行人補充說明發(fā)行人主要生產(chǎn)移動通信基站中的射頻器件中的射頻金屬元器件和結(jié)構(gòu)件,而招股說明書突出強調(diào)發(fā)行人"主動前瞻性研究"重要性的實際意義,該等披露是否存在誤導(dǎo).
請保薦機構(gòu)、律師對上述問題進行補充核查并發(fā)表意見.
7、發(fā)行人及子公司生產(chǎn)經(jīng)營使用的房產(chǎn)全部為租賃取得,其中位于深圳市官龍村第二工業(yè)區(qū)4號樓1-5層房產(chǎn)未取得房屋所有權(quán)證.
(1)請發(fā)行人補充說明發(fā)行人及其子公司作為生產(chǎn)制造型企業(yè)而廠房和辦公用房均為租賃取得的原因及合理性,發(fā)行人及其子公司使用租賃房產(chǎn)的計劃安排及持續(xù)性,該等情形是否對發(fā)行人的資產(chǎn)完整性構(gòu)成重大不利影響、是否符合發(fā)行條件"發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛"的規(guī)定、是否對本次發(fā)行上市構(gòu)成實質(zhì)性障礙.
(2)請發(fā)行人補充說明發(fā)行人租賃使用的深圳市官龍村第二工業(yè)區(qū)4號樓1-5層房產(chǎn)未取得房產(chǎn)證的具體原因及合法性,發(fā)行人如未能續(xù)租或不再租賃該等房產(chǎn)而租賃其他房產(chǎn)所需的時間周期、費用金額以及搬遷停產(chǎn)對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績的影響;補充披露發(fā)行人及子公司租賃使用的其他房產(chǎn)是否取得相應(yīng)權(quán)屬證書.
(3)請發(fā)行人補充說明子公司蘇州欣天取得吳國用(2012)第0631420號土地使用權(quán)的具體情況,包括發(fā)行人取得該土地的目的及使用計劃,該土地及對應(yīng)房產(chǎn)的建設(shè)進展情況,建成后發(fā)行人及子公司是否繼續(xù)使用租賃房產(chǎn).
請保薦機構(gòu)、律師對上述問題補充核查并發(fā)表意見.
8、發(fā)行人為高新技術(shù)企業(yè),2012-2014年享受所得稅稅率15%的優(yōu)惠政策.請發(fā)行人補充披露其高新技術(shù)企業(yè)復(fù)審工作的進展情況,以及如未重新認定為高新技術(shù)企業(yè)對發(fā)行人持續(xù)發(fā)展及經(jīng)營業(yè)績的影響.請保薦機構(gòu)、律師發(fā)表核查意見.
9、發(fā)行人獨立董事胡繼曄現(xiàn)在中國政法大學(xué)任教,劉國常現(xiàn)在廣東財經(jīng)大學(xué)任教,馮澤舟現(xiàn)任北京機電研究所副總工程師.請發(fā)行人補充說明胡繼曄、劉國常、馮澤舟擔(dān)任發(fā)行人獨立董事是否符合《關(guān)于進一步規(guī)范黨政領(lǐng)導(dǎo)干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》及其他有關(guān)規(guī)定.請保薦機構(gòu)、律師補充核查并發(fā)表意見.
10、招股說明書披露,報告期內(nèi)前五大客戶占銷售收入的比重分別為81.79%、87.20%、86.49%,客戶主要為移動通信主設(shè)備商及其上游的射頻器件生產(chǎn)商.
(1)請說明發(fā)行人的射頻金屬元器件及結(jié)構(gòu)件等產(chǎn)品與下游客戶業(yè)務(wù)之間的關(guān)系,產(chǎn)品上下游行業(yè)特點與應(yīng)用對象,前五名客戶銷售占比較高的原因,行業(yè)競爭程度與發(fā)行人的競爭地位.(2)請說明并簡要披露各報告期前五名客戶的類型、產(chǎn)品內(nèi)容、銷售方式、金額、占比等情況,是否均為最終客戶并實現(xiàn)最終銷售,主要客戶的收款方式、期末欠款、期后還款進度等.(3)請說明Nokia、大富科技等主要客戶的交易背景、采購必要性、獲取方式、定價政策,是否均與發(fā)行人簽訂合法有效的合同協(xié)議,客戶集中度較高是否存在業(yè)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險.(4)請保薦機構(gòu)、律師、申報會計師核查上述情況,并明確發(fā)表意見.
11、招股說明書披露,發(fā)行人2012-2014年向前五名供應(yīng)商采購占分別為48.91%、44.17%、38.96%.
(1)請說明各原材料在產(chǎn)品實體中的構(gòu)成及作用,發(fā)行人有何實質(zhì)性的生產(chǎn)和工藝技術(shù)投入.(2)請說明并簡要披露前五名供應(yīng)商的采購內(nèi)容、金額與占比、采購方式、付款方式等情況,新增供應(yīng)商及單個供應(yīng)商采購占比變化的原因,報告期前五名采購占比波動較大的原因.(3)請說明原材料供應(yīng)是否屬于充分競爭的市場,發(fā)行人如何選定供應(yīng)商,各采購品種如何定價及價格變動趨勢.(4)請保薦機構(gòu)、律師、申報會計師核查上述情況,并明確發(fā)表意見.
12、招股說明書披露,2011-2013年公司在全球射頻金屬元器件行業(yè)市場份額由2.30%上升至2.73%,下游客戶需求一般具有多品種、小批量、多批次的特點.
(1)請合理分析并披露射頻金屬元器件行業(yè)集中度較低的原因,市場規(guī)模、容量、景氣度與競爭程度,技術(shù)工藝演變趨勢,是否存在下游發(fā)展滯漲引致的供求失衡與惡性競爭風(fēng)險,發(fā)行人的產(chǎn)品路線和經(jīng)營發(fā)展是否存在行業(yè)限制,請補充相關(guān)風(fēng)險提示.(2)請說明并簡要披露發(fā)行人與競爭對手在技術(shù)性能、應(yīng)用領(lǐng)域、定價能力、市場份額等方面的差異,客觀分析發(fā)行人的綜合實力.(3)請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查上述情況,并明確發(fā)表意見;請保薦機構(gòu)對發(fā)行人的成長性進行補充分析.
13、請發(fā)行人針對業(yè)務(wù)特點和關(guān)鍵影響因素,完善如下業(yè)務(wù)模式或盈利模式的說明和披露.
(1)采購計劃、采購品種、采購價格的制定依據(jù)、必要性與合理性,采購渠道與驗收依據(jù),備貨政策、采購周期與結(jié)算周期.(2)生產(chǎn)計劃的制定與執(zhí)行情況,各類產(chǎn)品的生產(chǎn)周期及依據(jù),各產(chǎn)品實體的完成主體,產(chǎn)品生產(chǎn)、制造或裝配的主要步驟工序.(3)不同類型產(chǎn)品、客戶、渠道的銷售方式、銷售政策、定價方式、收款方式與信用政策,物流方式與驗收依據(jù),備貨政策與完整的合同執(zhí)行周期,最終銷售的核實依據(jù).(4)外協(xié)加工的原因、內(nèi)容、金額占比、主要外協(xié)對象、是否影響業(yè)務(wù)完整性等情況,說明相關(guān)會計核算方法.(5)請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查上述情況,說明業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營政策及其影響因素是否符合常規(guī),交易流程是否合規(guī),權(quán)利義務(wù)是否清晰,并明確發(fā)表意見.
14、招股說明書披露,公司根據(jù)客戶訂單安排生產(chǎn)和供貨,發(fā)行人與部分客戶簽訂了框架性銷售合同.
(1)請說明框架性銷售合同和訂單各自載明的內(nèi)容,對產(chǎn)品質(zhì)量、品種型號、定價方式、銷售數(shù)量、交貨時間、付款條件等內(nèi)容是否有明確的約定,各方權(quán)利義務(wù)關(guān)系是否明確,風(fēng)險報酬轉(zhuǎn)移時點是否清晰.(2)請說明有關(guān)重大合同的披露是否完整,是否符合招股說明書準則第八十八條的規(guī)定;補充分析報告期各重大合同的執(zhí)行與相應(yīng)收入確認情況,是否存在異常或違約事項.(3)請保薦機構(gòu)、律師、申報會計師核查上述情況并明確發(fā)表意見.(4)請申報會計師、保薦機構(gòu)詳細說明有關(guān)收入審計或核查的執(zhí)行情況,并舉例說明相關(guān)重大合同執(zhí)行的測試過程與結(jié)論.
15、招股說明書披露,發(fā)行人2012-2014年營業(yè)收入分別為13,361.72萬元、16,933.69萬元、26,634.93萬元,其中射頻金屬元器件是最重要的收入來源,產(chǎn)品內(nèi)、外銷收入持續(xù)增長.
(1)請按照主要客戶對象、主要品種規(guī)格型號,分別說明并披露主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成與變化情況,分析主要銷售對象、市場競爭變化、產(chǎn)品差異化需求等因素對發(fā)行人產(chǎn)品銷售收入的影響程度,進一步說明報告期營業(yè)收入大幅增長的主要原因,是否存在業(yè)績停滯的風(fēng)險.(2)請量化分析各類別產(chǎn)品平均售價、單位成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動對收入變動的影響程度.(3)請分析產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率在報告期的變化情況和均衡程度,是否存在異常波動及原因.(4)請匯總說明各報告期的合同數(shù)據(jù),分析其實際執(zhí)行情況與相應(yīng)財務(wù)確認收入數(shù)據(jù)是否勾稽一致.(5)請結(jié)合銷售模式具體說明并披露收入確認的時點、依據(jù)和方法.(6)請保薦機構(gòu)、申報會計師核查上述情況,請發(fā)行人律師核查報告期業(yè)務(wù)合同的簽訂與執(zhí)行情況,并明確發(fā)表意見.
16、發(fā)行人主營業(yè)務(wù)成本主要由原材料及采購件、制造費用、委外加工費等構(gòu)成.
(1)請對照創(chuàng)業(yè)板招股說明書準則第七十七條的要求,說明并披露主營業(yè)務(wù)成本的主要構(gòu)成、主要原材料和能源的采購數(shù)量及采購價格、營業(yè)成本增減變化的原因.(2)請量化分析成本構(gòu)成的變動原因及趨勢,與收入變動是否匹配.(3)請說明各品種生產(chǎn)成本、營業(yè)成本、收入確認如何清晰分類核算和配比.請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并明確發(fā)表意見.
17、招股說明書披露,發(fā)行人主營業(yè)務(wù)毛利率較高,2012-2014年分別為50.72%、51.57%、52.36%.
(1)請說明并簡要披露發(fā)行人各品種射頻金屬元器件及結(jié)構(gòu)件的工藝、原材料、成本構(gòu)成、定價機制是否類似,對單位成本、單位售價的影響程度,各主要品種的毛利率差異程度及原因.(2)請分析并披露主營業(yè)務(wù)毛利率維持較高水平的原因,是否符合行業(yè)普遍特征,未來變動趨勢,完善相關(guān)風(fēng)險提示.(3)請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見.
18、發(fā)行人期間費用占營業(yè)收入的比重維持在12.5%-14.5%之間.請補充披露報告期期間費用率的波動情況及原因,是否與經(jīng)營規(guī)模匹配,未來變動趨勢.同時,請說明并披露運輸費、薪酬、研發(fā)費用、利息支出等主要費用項目的變化情況,是否與銷售量、運輸量、員工數(shù)量、研發(fā)項目、借款、計提折舊資產(chǎn)、租賃、售后服務(wù)等因素關(guān)聯(lián)匹配.請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并明確發(fā)表意見.
19、發(fā)行人2012-2014年研發(fā)費用分別為570.24萬元、859.14萬元、1,277.73萬元.請說明上述研發(fā)費用的數(shù)據(jù)來源、費用構(gòu)成、核算方式,研發(fā)投入是否對應(yīng)明確的研發(fā)項目,是否存在資本化情況.請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并明確發(fā)表意見.
20、請匯總分析各類員工的人數(shù)與分布結(jié)構(gòu),相應(yīng)的薪酬結(jié)構(gòu)、薪酬總額與薪酬平均水平,與同地區(qū)或同類公司相比是否存在重大差異.請說明薪酬費用的發(fā)生、歸集、核算、支付、期末應(yīng)付、相關(guān)現(xiàn)金支出項目等內(nèi)容是否合理對應(yīng)并勾稽一致.請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并明確發(fā)表意見.
21、發(fā)行人2012-2014年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3,622.19萬元、4,535.79萬元、7,947.93萬元,與凈利潤差異較小.請補充分析出現(xiàn)上述情況的原因,分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的來源與計算是否合規(guī),說明存貨、應(yīng)收、應(yīng)付等項目變動對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額的影響程度;說明各類現(xiàn)金流量的主要構(gòu)成、大額變動及與相關(guān)會計科目勾稽情況.請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見.
▌二、信息披露問題
22、招股說明書披露,發(fā)行人采用自主研制的特殊加工設(shè)備進行制造的產(chǎn)品工序環(huán)節(jié)制造效率提高1倍以上、生產(chǎn)成本大幅降低,諧振器產(chǎn)品采用沖壓方式生產(chǎn)、生產(chǎn)效率得到10倍以上的提升;而報告期內(nèi)發(fā)行人射頻金屬元器件產(chǎn)品的毛利率分別為51.84%、53.67%、54.60%,相對較穩(wěn)定.請發(fā)行人解釋說明上述披露內(nèi)容存在差異的原因及合理性.請保薦機構(gòu)補充核查.
23、請發(fā)行人補充說明報告期內(nèi)發(fā)行人產(chǎn)品外銷的具體模式,各外銷模式的銷售金額、占比情況以及前十大外銷客戶、銷售金額及所對應(yīng)的銷售模式.請保薦機構(gòu)、律師補充核查.
24、請發(fā)行人補充披露報告期內(nèi)發(fā)行人向作為射頻器件供應(yīng)商的主要客戶銷售產(chǎn)品所對應(yīng)的通信主設(shè)備商、發(fā)行人產(chǎn)品的銷售金額及占比情況.請保薦機構(gòu)補充核查并發(fā)表意見.
25、請發(fā)行人補充披露發(fā)行人受讓取得兩項專利的具體情況,包括受讓時間、價格及定價依據(jù)、轉(zhuǎn)讓款項支付情況、轉(zhuǎn)讓方的基本情況及其與發(fā)行人、實際控制人之間的關(guān)系.請保薦機構(gòu)、律師補充核查并發(fā)表意見.
26、請發(fā)行人補充說明招股說明書下列表述的相關(guān)依據(jù)及其準確性、是否存在誤導(dǎo),如"行業(yè)領(lǐng)先水平"、"規(guī)模處于行業(yè)內(nèi)前列"、"產(chǎn)品線最為齊全的射頻金屬元器件廠商之一"等,并刪除發(fā)行人獲得的由非政府部門頒發(fā)的獎項或榮譽.
27、招股說明書披露,發(fā)行人2012-2014年末應(yīng)收賬款賬面價值分別為3,296.69萬元、6,059.14萬元、7,053.01萬元.
(1)請結(jié)合發(fā)行人具體的銷售模式與結(jié)算流程,說明銷售合同對于付款方式及時間的約定、實際執(zhí)行情況,針對不同客戶是否存在不同的信用政策.(2)請結(jié)合行業(yè)變化、產(chǎn)品特點、付款政策等因素,分析并披露報告期應(yīng)收賬款余額增長及占比變化的原因,是否符合行業(yè)特征,對發(fā)行人經(jīng)營周轉(zhuǎn)的影響.(3)請分析各期末應(yīng)收賬款期后各年回款進度,是否符合信用期約定.(4)請說明賬齡分布及壞賬準備計提的依據(jù).(5)請保薦機構(gòu)、申報會計師核查上述情況,并明確發(fā)表意見.
28、發(fā)行人2012-2014年末存貨金額分別為1,216.04萬元、2,103.12萬元、2,758.01萬元.
(1)請分析存貨的變動情況及原因,結(jié)合采購模式、生產(chǎn)流程與周期、銷售周期,說明并簡要披露原材料采購與商品銷售的備貨政策,分析產(chǎn)成品和發(fā)出商品占比較高的原因.(2)請分析報告期原材料采購、消耗與結(jié)存的銜接關(guān)系,其變動是否與生產(chǎn)領(lǐng)用和庫存商品形成直接對應(yīng);庫存商品數(shù)量變動與相關(guān)產(chǎn)能產(chǎn)出、銷售出庫是否銜接一致.(3)請說明多個品種下原材料、在產(chǎn)品、庫存商品的分類、計量和結(jié)轉(zhuǎn)方法,是否存在長庫齡情況和減值風(fēng)險.(4)請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并明確發(fā)表意見.
29、發(fā)行人2012-2014年末固定資產(chǎn)賬面價值分別為3,228.55萬元、4,097.90萬元、5,217.61萬元,主要由機器設(shè)備構(gòu)成.
(1)請分析固定資產(chǎn)規(guī)模與構(gòu)成與報告期產(chǎn)能產(chǎn)量、經(jīng)營規(guī)模變化的匹配性,生產(chǎn)場所來源及對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)獨立性的影響.(2)請說明報告期新增固定資產(chǎn)的主要內(nèi)容,折舊年限是否謹慎.(3)請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查相關(guān)內(nèi)容并明確發(fā)表意見.
30、招股說明書披露,發(fā)行人無形資產(chǎn)主要為土地使用權(quán)及軟件.請說明上述無形資產(chǎn)的具體內(nèi)容、獲取方式、價款支付、入賬成本、后續(xù)核算、實際使用等情況.請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查并明確發(fā)表意見.
31、發(fā)行人負債項目主要為短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費等.請發(fā)行人補充說明負債結(jié)構(gòu)的合理性,主要負債項目的構(gòu)成變化原因及期后結(jié)算情況,薪酬計提是否配比,借款利息計算及會計處理是否合規(guī).請保薦機構(gòu)、申報會計師核查并發(fā)表意見.
32、請補充說明長期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款的發(fā)生原因、協(xié)議內(nèi)容、業(yè)務(wù)實施、后續(xù)結(jié)算、會計處理等情況,是否存在法律糾紛,請保薦機構(gòu)、申報會計師、發(fā)行人律師核查相關(guān)內(nèi)容并明確發(fā)表意見.
33、請發(fā)行人補充說明報告期政府補助的獲取、依據(jù)與會計核算情況;請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查并發(fā)表意見.
34、關(guān)于稅項情況:(1)請清晰披露各主體、各業(yè)務(wù)、各報告期適用的增值稅、所得稅等稅種、稅率,請?zhí)峁┎⒄f明稅收優(yōu)惠的依據(jù)、備案認定及有效期等情況.(2)請說明各報告期主要稅種的計算依據(jù),納稅申報與會計核算相關(guān)內(nèi)容是否勾稽,準確披露納稅分析.(3)請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查并明確發(fā)表意見.
35、請說明財務(wù)報表項目比較數(shù)據(jù)變動幅度達30%以上的情況及原因是否已恰當披露.請保薦機構(gòu)、申報會計師發(fā)表核查意見.
36、請發(fā)行人在"財務(wù)會計信息與管理層分析"中完善股利分配政策的信息披露,說明中介機構(gòu)的核查意見,并就股利分配政策作重大事項提示;請在公司章程(草案)中明確董事會、監(jiān)事會和股東大會對利潤分配政策的研究論證程序和決策機制、調(diào)整股東回報規(guī)劃的決策審批程序、股東大會是否提供網(wǎng)絡(luò)投票.
37、招股說明書披露募集資金投資額為34,755萬元.(1)請詳細說明本次募集資金項目的合規(guī)性、必要性和可行性,提供項目所需資金的分析與測算依據(jù).(2)請說明發(fā)行人報告期產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、產(chǎn)能利用率、產(chǎn)銷率的變化情況,募投項目實施完成的影響程度,新增產(chǎn)能、產(chǎn)量、經(jīng)營規(guī)模是否具有足夠的市場消化能力,與市場需求變化是否匹配.(3)請說明是否存在因市場變動、銷售瓶頸、新增折舊等費用而導(dǎo)致業(yè)績變動風(fēng)險,如發(fā)行當年每股收益、凈資產(chǎn)收益率等指標下降公司擬采取哪些措施提高未來回報能力,就此作重大事項提示.請保薦機構(gòu)、申報會計師、律師核查并明確發(fā)表意見.
38、請發(fā)行人及相關(guān)中介機構(gòu)對照證監(jiān)會公告[2012]14號《關(guān)于進一步提高首次公開發(fā)行股票公司財務(wù)信息披露質(zhì)量有關(guān)問題的意見》、證監(jiān)會公告[2013]46號《關(guān)于首次公開發(fā)行股票并上市公司招股說明書中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》的要求,逐項說明有關(guān)財務(wù)問題及信息披露事項的解決過程和落實情況,發(fā)表明確的結(jié)論性意見.
▌三、其他問題
39、請保薦機構(gòu)、律師、申報會計師對招股說明書及整套申請文件進行相應(yīng)的核查,并在反饋意見的回復(fù)中說明核查意見.涉及修改的,請書面說明.
40、請保薦機構(gòu)根據(jù)反饋意見的落實情況及再次履行審慎核查義務(wù)后,提出發(fā)行保薦書的補充說明及發(fā)行人成長性專項意見的補充說明,并相應(yīng)補充保薦工作報告及工作底稿.
41、請律師根據(jù)反饋意見的落實情況及再次履行審慎核查義務(wù)后,提出法律意見書的補充說明,并相應(yīng)補充律師工作報告及工作底稿.
42、請申報會計師根據(jù)反饋意見的落實情況及再次履行審慎核查義務(wù)后,提供落實反饋意見的專項說明.如需修改審計報告及所附財務(wù)報表和附注的,應(yīng)在上述說明中予以明示.
